普華永道助陣 內(nèi)地首個(gè)準(zhǔn)房地產(chǎn)信托基金面世
來源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2005-01-21
就在香港領(lǐng)匯房地產(chǎn)信托基金擱淺之時(shí)，知情人士昨天(1月19日)向記者透露，在普華永道、戴德梁行、中國(guó)建設(shè)銀行等多家知名機(jī)構(gòu)助陣下，內(nèi)地首個(gè)準(zhǔn)房地產(chǎn)信托基金將于1月22日正式登場(chǎng)。福建聯(lián)華國(guó)際信托投資有限公司(下稱“聯(lián)華信托”)則幸運(yùn)地成為了“首吃螃蟹者”。
福建聯(lián)華信托的準(zhǔn)房地產(chǎn)投資信托基金募集將以“聯(lián)信.寶利中國(guó)優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)投資信托計(jì)劃”(下稱“聯(lián)信.寶利”)的形式出現(xiàn)。
類似契約型封閉基金模式
雖然名義上是房地產(chǎn)投資信托計(jì)劃，但據(jù)知情人士介紹，聯(lián)信.寶利完全是按照房地產(chǎn)信托基金(REITS)的標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)計(jì)的，借鑒了香港領(lǐng)匯房地產(chǎn)信托基金、美國(guó)REITs和內(nèi)地證券市場(chǎng)基金的成熟管理模式，基本接近于契約型封閉式投資基金的模式。
與以往房地產(chǎn)信托產(chǎn)品先有項(xiàng)目再募集資金不同，聯(lián)信.寶利不指定用途，先募集資金，然后在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)前景看好的地區(qū)投資房地產(chǎn)行業(yè)，投資方式多樣，包括貸款、股權(quán)投資、成熟物業(yè)產(chǎn)權(quán)購(gòu)買等多種方式。以往的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品通常只發(fā)一期，而聯(lián)信.寶利將采取分期發(fā)行、持續(xù)推出的方式。
聯(lián)信.寶利還采取了類似證券投資基金的分紅制度，在預(yù)期收益以外增加浮動(dòng)收益，并采取類似證券投資基金相似的信息披露制度。
打破異地銷售限制
由于和以往信托計(jì)劃差異較大，此次福建省銀監(jiān)局對(duì)聯(lián)信.寶利采取的也不是簡(jiǎn)單的備案制，而是審批制。據(jù)悉，聯(lián)華信托還遞交了在上海進(jìn)行異地銷售的申請(qǐng)，申請(qǐng)得到了福建和上海兩地銀監(jiān)局的首肯，資金募集主要在福建和上海兩地展開。
令人關(guān)注的是，為了和國(guó)際上通行房地產(chǎn)信托基金模式相接軌，聯(lián)信.寶利首次在信托業(yè)引入戴德梁行房地產(chǎn)咨詢有限公司(下稱“戴德梁行”)和普華永道分別為其提供房地產(chǎn)投資顧問和審計(jì)服務(wù)。
知情人士透露，戴德梁行和聯(lián)華信托的合作磋商了好幾次，雖然聯(lián)信.寶利標(biāo)的不算很大，但因?yàn)槠湓囁康禺a(chǎn)信托投資基金的重要性，戴德梁行專門上報(bào)香港總部，得到批復(fù)后才決定接下單子。戴德梁行將為聯(lián)信.寶利提供房地產(chǎn)可行性分析報(bào)告、項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告、投資咨詢意見等服務(wù)，對(duì)項(xiàng)目施行具有一定否決權(quán)。
普華永道也對(duì)聯(lián)信.寶利非常重視，它也是首次為中國(guó)的信托計(jì)劃提供信托清算會(huì)計(jì)報(bào)告。此外，聯(lián)華信托除引入上述兩家外,還引入了君澤君律師事務(wù)所對(duì)信托計(jì)劃出具法律意見，中國(guó)建設(shè)銀行福建分行則成為對(duì)信托資金的托管人，對(duì)賬戶支出進(jìn)行監(jiān)督。
據(jù)悉，聯(lián)信.寶利信托期限將為18個(gè)月，第一期募集資金為2000萬元，根據(jù)發(fā)行情況再?zèng)Q定后續(xù)發(fā)行，如果發(fā)行順利，將持續(xù)進(jìn)行發(fā)行，每月發(fā)行1到2期。第一期基準(zhǔn)年收益率預(yù)計(jì)為5.3%，基準(zhǔn)收益率隨人民銀行存款利率同步調(diào)整。募集資金主要將投放于各直轄市、福建省、廣東省、浙江省、江蘇省的二級(jí)以上城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目。
聯(lián)華信托有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，因法規(guī)所限，聯(lián)信.寶利未能突破對(duì)信托產(chǎn)品銷售數(shù)量200份上限的限制。但據(jù)知情人士透露，上周中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部主任高傳捷再次蒞臨上海，召集了聯(lián)華信托和上海本地的三家信托投資公司，就即將出臺(tái)的《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》進(jìn)行了最后溝通，順利的話，該《辦法》不日就能出臺(tái)，屆時(shí)信托公司將可以有條件地發(fā)行不受份數(shù)限制的、真正接近國(guó)外的房地產(chǎn)信托基金。
(xintuo摘自第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào))